מניות מול אופציות: מה ההבדל וכיצד יחולקו בגירושין

בגירושין חלק מהנכסים קשים הרבה יותר לחלוקה מאחרים. אופציות ומניות בהחלט עלולות לסבך את חלוקת הרכוש, בעיקר משום שהן ניתנות ממספר סיבות ויש תנודות רבות בערכן. אם יש לך או לבן/בת זוגך לשעבר אופציות או מניות ולא ברור לך מה ערכן וזכויותיך, חשוב לדבר על האפשרויות שלך עם עורך דין גירושין מנוסה.

 

מהן אופציות למניות?
אופציות למניות הן תחליף שכר או הטבת פיצויים נדחים. הם חוזים המעניקים את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור נכס בסיס במחיר קבוע בתאריך מסוים או לפניו. אופציות למניות מסווגות כ"מבוקשות" או "לא מובנות" ו"מוגבלות" או "בלתי מוגבלות".

חלוקה שוויונית
כאשר שני אנשים נפרדים מתוך כוונה להתגרש, כל רכושם הזוגי כפוף לחלוקת רכוש (בהתאם לחוק יחסי ממון בין בני זוג, במידה ולא נחתם הסכם ממון בעניין). זה כולל אופציות למניות.

הבעיה עם אופציות היא מתי הושגו. בדוגמה שלמעלה, נניח שבני הזוג הגישו בקשה לגירושין ב-2 בינואר 2021. כל אופציות שנצברו לפני תאריך זה יהיו רכוש זוגי, גם אם בן הזוג לא קיבל את המניה עד פברואר 2021 לאחר הגשת הגירושין.

האם אופציות למניות הן נכס זוגי?
אופציות למניות הן רכוש זוגי הכפוף לחלוקת רכוש בהתאם למועד קבלתן, אם התקבלו במהלך הנישואין ולפני מועד הקרע ונרכשו כתוצאה משיתוף עמלם של כל אחד מבני הזוג במהלך הנישואין. הדבר נכון גם אם לא ניתן לממשם עד למועד לאחר גירושין הצדדים. אופציות למניות שהתקבלו לאחר פרידת בני הזוג עשויות להיות רכוש שניתן לחלוקה בכפוף לאיזון משאבים אם הן נרכשו כתוצאה תרומתם של כל אחד מבני הזוג לניהול משק בית משותף במהלך הנישואין.

אופציית מניות מעניקה לאדם את הזכות, אך לא את החובה לקנות או למכור מניה במחיר מוסכם לתקופת זמן קצובה. זכויות אלו ניתנות לרוב על ידי מעסיקים לעובדים מסוימים כתמריץ לעבוד בחברה. אופציות למניות בדרך כלל מבשילות על פני פרק זמן מוגדר (בדרך כלל 3-5 שנים) עם אחוז מסוים שהושג (או הרווח) בכל שנה. לדוגמה, אם ניתנה לאדם אופציה למניות של 1000 מניות להבשלה במשך 5 שנים, באופן כללי, בכל שנה הוא או היא ירוויחו 200 מניות. חשוב לציין, אופציות אינן שייכות לאדם עד שהוא או היא עומדים בדרישות של לוח ההבשלה.

מדוע אחד מבני הזוג מקבל אופציות למניות

צריך לבחון מדוע העסק העניק אופציות למניות לבן זוג עובד או שותף. זהו למעשה חלק חשוב בבירור האם יש לחלק את המניות עצמן במהלך הגירושין.

במקרים מסוימים, החברה מעניקה לעובד אופציות למניות כדי לבנות את נאמנותו ולעודד אותם להישאר בחברה זמן רב יותר. כאשר זה קורה, זה נתפס לעתים קרובות כפיצוי על עבודה עתידית. לפעמים חברות נותנות אופציות לעובדים כבונוס על נאמנותם ועבודתם. במצב זה, המניות נתפסות כפיצוי על עבודה בעבר.

אפשרות שלישית כרוכה במתן אופציות למניות לעובדים כדי לפצות על שכר מתחת לממוצע. זה נפוץ יחסית לסטארטאפים שאינם יכולים להרשות לעצמם לשלם לעובדים או לשותפים את מה שהם באמת שווים. במקרה זה, המניות הן פיצוי עבור עבודה שוטפת.

חלוקת אופציות בגירושין
עורכי דין מסוימים עשויים לייעץ לך לקזז את שווי האופציות למניות עם נכס אחר בהסכם גירושין בתור השיטה הקלה ביותר לחלוקת אופציות. אמנם זו עשויה להיות הגישה הקלה ביותר, אך ייתכן שזו לא הגישה הטובה ביותר. כתוצאה מהקושי בהערכת אופציות, גישה נוספת היא לחייב את בן הזוג הבעלים לשלם לבן הזוג שאינו בבעלותו אחוז מסוים מכל רווח עתידי ממימוש האופציות מתוך אמונה שלא ניתן לקבוע את השווי האמיתי, עד למימוש האופציות בפועל.

כוחו של הסכם ממון
הסכם ממון, הוא מסמך משפטי המשמש זוגות לפני נישואיהם. הוא מפרט פרטים כגון נכסים והתחייבויות של כל אדם, וכיצד יש לחלק את הרכוש עם פירוק הנישואין. קיימת טעות נפוצה לפיה חוזי נישואין כגון הסכם ממון מיועדים רק לזוגות בעלי נכסים משמעותיים, זה לא נכון בד"כ ובפרט אם אחד מבני הזוג מחזיק אופציות ומניות. הסכם ממון לפני או אחרי נישואין מועיל לכל זוג המחפש להגן על רכושו האישי במהלך נישואים או זוגיות ידועים בציבור ולסייע במניעת מאבק משפטי ממושך אם הקשר מתפרק. מעבר להיבטים הרכושיים, הסכמי ממון הנחתמים מדי יום במשרד עו"ד מאיה רוטנברג בת"א, יכולים לתת מענה למגוון רחב יותר של נושאים כגון חובות מזונות בני זוג והסדרת נושא הילדים.

מה ההבדל בין מניות לאופציות?
ההבדל המהותי בין מניות לאופציות מסתכם בתזמון. מי שרוכש מניות הופך לבעל מניות ומשקיע בחברה באופן מיידי. רכישת מניות אלו מגיעה לרוב עם זכויות מסוימות, כמו זכויות הצבעה ודיבידנדים - כאשר אלו ניתנות יחד עם המניה.

הענקת אופציות למישהו מעניקה לו את הזכות לקנות מניות בעתיד, אבל הוא לא הופך לבעל מניות - או מקבל זכויות כלשהן הקשורות למניות - עד שהם באמת הבעלים של המניות.

מניות מול אופציות: מה זה אומר לגבי חלוקת בעלות על החברה בגירושין?
מניות מעניקות למחזיק בעלות מיידית על נתח בחברה. אופציות הן הבטחה לבעלות על נתח בחברה בנקודה קבועה בעתיד, במחיר קבוע. בעלי אופציות הופכים לבעלי מניות רק כאשר האופציות שלהם ממומשות והומרו למניות.

בין אם אתה מעניק מניות או אופציות למניות, חשוב להקפיד על כמה הון עצמי אתה נותן.

האם מניות נותנות בעלות מיידית?
כן. כאשר מניות מונפקות ומוקצות, המחזיק הופך מיד לבעל מניות וניתן לו בעלות על הון בחברה. משמעות הדבר היא שיש להם את כל זכויות בעלי המניות המקושרות לסוג המניות, כגון זכויות הצבעה, זכויות לדיבידנדים וזכויות על חלקם בנכסי החברה אם היא תיפרק, תסולק או תימכר.

דוגמה: לדן מונפקים ומוקצים 1,000 מניות רגילות הנושאות קול אחד למניה וזכות לדיבידנדים. לחברה הון מניות כולל של 100,000 מניות רגילות (כולל 1,000 מניות דן). המשמעות היא שדן מחזיק ב-1% מהחברה (1,000/100,000), יש לו 1% זכויות הצבעה, והוא יכול לקבל 1% מהדיבידנדים, אם ישולמו אי פעם דיבידנדים (סטארט-אפים מעטים משלמים דיבידנדים בשלבים המוקדמים).

מתי אופציות נותנות בעלות על החברה?
בניגוד למניות, אופציות כשלעצמן אינן מעניקות הון עצמי בחברה או זכויות כלשהן לבעלי המניות. במקום זאת, לבעל האופציה יש זכות לממש את האופציה שלו למניות במועד עתידי ובמחיר מוסכם מראש (מחיר המימוש).

יתרון מרכזי אחד במתן אופציות לעובדים במקום מניות הוא שאתה יכול לשלוט ולהגדיר תנאים לגבי מועד מימוש האופציות. למידע נוסף על סכימות האופציות השונות הזמינות.

בחברות בשלבים מוקדמים, אפשרויות הן דרך מצוינת לתגמל את חברי הצוות מבלי להוציא יותר על משכורות או לתת שליטה. הרי לבעל האופציה לא יהיו זכויות הצבעה בחברה לפני מימוש האופציות שלו. אולם ההבטחה למניות בעתיד יכולה לפצות על שכר נמוך ולשמש כגזר שמשאיר את עובדי המפתח בחברה על הסיפון.

דוגמה : לשרה מוענקות 1,000 אופציות עם תקופת הבשלה של שלוש שנים. עם סיום תקופת ההבשלה, לשרה יש את הזכות לממש את האופציות שלה ולהמיר אותן ל-1,000 מניות רגילות הנושאות קול אחד למניה וזכות לדיבידנדים. לאחר שלוש שנים, שרה מחליטה לממש את האופציות שלה והופכת לבעלת מניות.

אופציות הן כלי רב עוצמה ולעתים קרובות לא מנוצל מספיק למשיכת ושימור כישרונות חיוניים לחברה. לפעמים מייסדים נזהרים ממתן הון עצמי בגלל דילול כלכלי וזכויות הצבעה, אבל אופציות עוקפות את הנושא הזה מכיוון שלבעלי האופציות אין אותן זכויות כמו לבעלי המניות עד שהם מממשים אותם. אופציות מפצות על משכורות נמוכות והן נותנות לעובדים את התמריץ האולטימטיבי לבנות את הערך של החברה.

מניות מול אופציות: מה ההבדל בתשלום?
הבדל קריטי נוסף בין מניות לאופציות הוא אופן רכישתן. הבדל זה משפיע הן על האדם המקבל הון והן על החברה המעניקה אותו. לכן חשוב לחשוב היטב באיזו צורה של תגמול הון להשתמש כדי למנוע בעיות בהמשך הקו.

מתי וכיצד עובדים משלמים עבור מניות בהשוואה לאופציות.

מתי עובדים משלמים על מניות?
כאשר מניות מוענקות כחלק מחוזה עבודה, הן מונפקות לרוב לפי ערך נקוב - למשל ב-0.01 ש"ח למניה, או יותר. אם מניות מונפקות בערך נקוב, העובד לא מוציא כמעט כלום עבור המניות שלו, והם לא יצטרכו לשלם יותר בעתיד.

זה שונה מסבב גיוס - בדרך כלל כאשר משקיעים רוכשים מניות במסגרת סבב גיוס, מתווספת פרמיה לערך הנומינלי.

דוגמה 1: לדן מונפקים 1,000 מניות רגילות בערך נקוב של 0.01 ש"ח כל אחת. דן ישלם 10 ש"ח (1,000*0.01 ש"ח) לחברה עבור המניות הללו, ויהיה הבעלים שלהן בהקצאה.

דוגמה 2: לדויד מונפקים 1,000 מניות רגילות במחיר למניה של 10 ש"ח (כולל ערך נקוב של 0.01 ש"ח). דוד ישלם 10,000 ש"ח (1,000*10 ש"ח) לחברה עבור המניות ויהיה הבעלים שלהן בהקצאה.

מתי עובדים משלמים על אופציות?
שום כסף לא מחליף ידיים כאשר אופציות מוענקות או מובנות. במקום זאת, בעל האופציה משלם את מחיר המימוש כאשר הוא בוחר לממש את האופציות שלו ולהמיר אותן למניות. מחיר המימוש הוא בדרך כלל הנחה על שווי השוק ההוגן (אם מדובר בהערכת EMI שאושרה על ידי HMRC) בזמן מתן האופציות. שווי השוק ההוגן מבוסס על המחיר למניה ששילמו המשקיעים בסבב הגיוס האחרון.

במקרים מסוימים, מחיר המימוש יכול להיות מתחת לשווי השוק - אפילו נמוך מהערך הנומינלי. במקרים אלה, יכולות להיות השלכות מס - עוד על כך בהמשך.

בעיקרו של דבר, בעל האופציה צריך לשלם את מחיר המימוש כדי לממש את האופציות שלו.

דוגמה: לדניאלה מוענקות 1,000 אופציות עם מחיר מימוש של 20 ש"ח לאופציה. לאחר שלוש שנים, כאשר דניאלה תרצה לממש את האופציות, היא תצטרך לשלם לחברה סך של 20,000 ש"ח (1,000*20 ש"ח).

מניות מול אופציות: איך מניות ואופציות מבשילות?
הבשלה מתייחסת לפרק הזמן שבו 'מרוויחים' מניות ואופציות. המחזיק בבעלות מלאה על ההון (מניות או אופציות) רק לאחר חלוף פרק זמן זה.

בעוד שניתן לקבוע תקופת הבשלה הן למניות והן לאופציות, בבריטניה, יש הבדל אופייני בדרכי ההבשלה של מניות ואופציות. בדרך כלל, מניות הודלות לאחור ואופציות קדימה.

מניות החברה: מהי הבשלה הפוכה?
מניות מונפקות ומוקצות לבעל מניות מראש. אם בעל המניות יעזוב את החברה לפני תום תקופת ההבשלה, הוא ייאלץ למכור את המניות הלא מובנות בחזרה לחברה - לרוב בשווי נקוב או אפסי.

מקובל לראות מייסדי סטארט-אפ בלוח הזמנים של הבשלה הפוכה עבור המניות שלהם. זה עוזר למנוע מצב שבו בעל מניות גדול עוזב לפתע את החברה ולוקח איתו חלק גדול מההון העצמי. זה יכול להפוך את החברה לבלתי ניתנת להשקעה.

דוגמה : דן מונפקת ומוקצתה 1,000 מניות רגילות עם הבשלה הפוכה לתקופה של ארבע שנים. לאחר שנה, דן עוזב את החברה. מכיוון שהתקיים תנאי הבשלה הפוכה, לחברה יש את הזכות לרכוש מחדש את 750 המניות הלא מובנות.

אפשרויות לעובד: מהי הבשלה קדימה?
המשמעות היא שאופציות מתקבלות בקבוצות לאורך זמן, בדרך כלל על פני תקופה של שלוש עד ארבע שנים. לוח ההבשלה עשוי גם להיות מוגדר כך שהעובד צריך להשיג אבני דרך מסוימות כדי להרוויח את האופציות שלו. למידע נוסף על היתרונות והחסרונות של מועדי הבשלה שונים, ראה הבשלה, אבן דרך או יציאה בלבד: איזו תכנית אופציות למניות היא הטובה ביותר עבורך?

העיקרון העיקרי בקביעת לוח הבשלה לאופציות הוא שזה עוזר לתמרץ את העובד. ככל שהם נשארים יותר בחברה, כך הם מבשרים יותר אופציות ויוכלו לממש יותר אופציות.

דוגמה: לאליס מוענקות 1,000 אופציות הבשלות על פני ארבע שנים. לאחר שנה, היא עוזבת את החברה, כשרק 250 אופציות הושלו ו-750 האופציות הנותרות לא הושלו.

בהתאם לתנאי הענקת האופציה, ייתכן שאליס תוכל לממש את האופציות המבוקשות שלה בשלב זה. חברות יטילו לרוב מגבלות, כגון תנאי שניתן להמיר אופציות רק כאשר כל ההקצאה הבשילה, או רק בין 30 ל-90 יום לאחר עזיבתו של בעל האופציה את החברה.

אופציות ומניות בגירושין

קביעה מה נחשב רכוש זוגי שניתן לחלוקה בגירושין עלולה להיות מבלבלת ללא עזרת עורך דין לענייני גירושין. נכס אחד שלעתים קרובות מתעלמים ממנו על ידי אנשים השוקלים גירושין הם אופציות למניות לעובדים. חלק מהחברות יעניקו לעובדים אופציות למניות כחלק מחבילת הטבות.רוב האופציות למניות לעובדים אינן ניתנות להעברה, אך הן עדיין נחשבות לנכסי נישואין הכפופים לחלוקה שוויונית בגירושין.

מניות מול אופציות: מהן השלכות המס והטבות?
זה יכול להיראות מורכב, אבל העקרונות הבסיסיים של אסטרטגיות המס הם למעשה די פשוטים. מדיניות המס משתנה ותלויה בנסיבות אינדיבידואליות. במקרה של ספק, התייעצו עם יועץ מס.

מתי מחויבים במס על מניות החברה?
ככלל, הנפקה והקצאת מניות ליחיד בהנחה תביא לתשלום מס מיידי הן לעובד והן למעסיק.

כדי להעריך את שווי השוק של המניות, מס הכנסה עשוי להשתמש במחיר ששולם למניה על ידי משקיעים בסבב הגיוס האחרון או ברווח למניה על פי היסטוריית המסחר של החברה. בעל המניות מחויב במס על ההפרש בין שווי השוק לערך הנקוב שבעל המניות שילם. הפרש זה נחשב כהכנסה ויוטל מס כהכנסת עבודה.

 

ענייני חלוקת רכוש בגירושין

קביעה מה נחשב רכוש זוגי שניתן לחלוקה בגירושין עלולה להיות מבלבלת ללא עזרת עורך דין. נכס אחד שלעתים קרובות מתעלמים ממנו על ידי אנשים השוקלים גירושין הם אופציות למניות לעובדים. חלק מהחברות יעניקו לעובדים אופציות למניות כחלק מחבילת הטבות. רוב האופציות למניות לעובדים אינן ניתנות להעברה, אך הן עדיין נחשבות לנכסי נישואין הכפופים לחלוקה שוויונית בגירושין.

מתי רכוש כפוף לחלוקה לאחר הגירושין?
לפי מספר פסקי דין אופציות למניות של עובדים נחשבות כרכוש זוגי רק כאשר לעובד יש זכות אכיפה לאופציות. משמעות הדבר היא כי האפשרויות חייבות להיות מובנות רשמית לפני סיום הגירושין.

לדוגמה, קחו בחשבון מתי ניתנות אופציות לא מובנות כחלק ממענק חתימה, אך האופציות מותנות בחלוף הזמן או כאשר יעדי ביצוע עתידיים מתקיימים. עד שחולף פרק הזמן או שתנאי העסקה יתקיים, האופציות הלא מובנות אינן זכות אכיפה, וסביר להניח שהן לא יתחלקו עם גירושין. הסיבה לכך היא שלעובד אין זכות אכיפה לאופציות לא מובנות: אם העובד יתפטר לפני שתקופת הזמן הושלמה או לא עמד בתנאי ההעסקה, העובד יאבד את הזכות לאופציות שלא הובשלו.

לאחר התקיימות תקופת הזמן או תנאי ההעסקה, האופציות ייחשבו כקניין וכאינטרס בר אכיפה. אז האפשרויות יכולות להיחשב כרכוש אישות, בכפוף לחלוקה בגירושין.

אם לאחד מבני הזוג יש אופציות לא מובנות במהלך גירושין, ומאוחר יותר הן מבשלות, הן ייחשבו כרכוש עבור בעיות מזונות שלאחר הצו. אם העובד מממש את האופציות למניות לאחר גירושין, הכנסה ממימוש האופציות עשויה להשפיע על מזונות ילדים לאחר גזר הדין.

 

אחד ההיבטים הקשים בהבנת חלוקת האופציות הוא להבין מדוע הן הוענקו לעובד. אם אין מסמכים ברורים המפרטים את הסיבה להענקת אופציות, זה עשוי להסתכם במילה של החברה ובמילה של העובד.

כאשר זה קורה, בן/בת זוג יצהירו מה שיאפשר לשמור על אופציות המניות בגירושין. ייתכן שעורך הדין מנוסה בגירושין מסוג זה יוכל לקבל תשובה מדויקת יותר על ידי עיון במסמכים רשמיים של החברה, בפרוטוקולי תגמול לעובדים או מידע רלוונטי אחר.

 

פניה לעורך דין גירושין

גירושין הם מסובכים, אבל עם עורך הדין המתאים לצידך, ניתן לעבור את התקופה הזו במינימום לחץ.

כפי שקורה בסוגיות רבות של חלוקת רכוש בגירושין, התשובה בפועל לשאלה זו מסתכמת בפרטים הספציפיים של המקרה שלך. כאשר אתה צריך לשקול מדוע ניתנו המניות ואת לוח הזמנים של ההבשלה של האופציות, יש לך מצב די מסובך שיש לדון בו עם עורך דין לענייני משפחה מומחה לגירושין של אנשי הייטק, יזמי סטרטאפ או עובדים, או בני זוג בעלי הון רב ועתירי נכסים.

במצבים אלו, לרוב כדאי לדבר עם עורך דין בעל ניסיון רב בגירושין עתירי נכסים. נכסים מורכבים, כמו אופציות למניות, נפוצים יחסית בגירושים מסוג זה. בחירת עורך דין ללא ניסיון בתחום זה עלולה להיות טעות יקרה מאוד, במיוחד אם האופציות המדוברות בסופו של דבר שוות מיליוני דולרים בהמשך הדרך.

עורך דין גירושין

מאיה רוטנברג 

משרד עורכי דין לענייני משפחה בתל אביב 
כפי שניתן לראות, הבירור האם אופציות למניות הן זכות אכיפה והאם הן רכוש זוגי הנתון לחלוקה בגירושין יכולה להיות מסובכת. אם יש לכם שאלות לגבי אופציות למניות כרכוש זוגי, צרו קשר עם עורך דין גירושין בתל אביב.